[大行评级]野村：升石药集团(01093.HK)目标价至22港元 季绩胜预期

　　16日讯，野村发表研究报告，指石药集团(01093.HK)第三季收入按年增29%，纯利按年增37%，胜该行预期9%。野村提升石药目标价，由15.7港元升至22港元，相当于2019财年预测市盈率30倍，重申“买入”投资评级。该行指，集团毛利率由去年同期51.7%扩大至60.6%，主要由于产品组合改变，创新药收入占比扩大。纯利率按年扩大1.1个百分点至18.3%。第三季业绩强劲，主要由于“恩必普"(NBP)按年销售增长35%，欧来宁按年销售增长19%、玄宁按年销售增长53%、多美素按年销售增长34%、及津优力按年销售增长1.72倍。玄宁增幅特佳，部分由yu 公司透过"双发票"制度整合代理商。另报告指，公司原料药、维他命C收入按年增68%，其毛利率由去年同期的8%，按年扩大至45%。管理层料维他命C市场明年续趋繁荣。石药集团(01093.HK)现报16.14港元，涨5.64%，暂成交1.36亿港元，最新总市值1007.62亿港元。