大和：投资者对友邦(01299)末季新业务增长过虑 维持“买入”

　　大和资本发表报告称，友邦保险(01299)管理层参与了该行投资论坛，大部分投资者关注友邦末季及明年首季新业务价值增长，因基数较高。

　　管理层表示，有多个结构因素推动内地居民在港购买保险及推动本地业务，包括提高内地居民财富效应，提高整体海外投资利益，以及离岸资产分布的需要，友邦管理层强调，业务比较是同比而非按季，由于首九个月新业务价值增长已见34%。

　　大和表示，第四季新业务价值增长温和并不意外，友邦转为集中招聘、产品发展及市场教育。大和对友邦末季及明年新业务增长预测高于市场。

　　大和表示，友邦中国新业务毛利仍向上，保费保持快速增长，而友邦于泰国业务转型仍需时，维持“买入”评级，属行业首选，目标价80元。