瑞信：领展(00823)中绩符预期 目标价63.5元

　　瑞信发表的报告称，领展房产基金(00823)中期可分派总额同比升7%至26.73亿元，符合该行全年预测的50%，期内每基金单位分派1.215元，同比增长9%。

　　期内领展香港零售物业组合的续租加幅达26.8%，而内地项目续租取得17%至62%的增幅，受惠于零售销售表现好过预期，预计2018财年续租增幅可保持在20%以上。而在新项目方面，领展位于弥敦道700号的项目60%写字楼及20%零售面积已获承租，而其海滨汇写字楼亦已有30%面积获承租。

　　该行认为续租租金加幅强劲，加上新项目等将支持公司2018至2020财年年复合增长率(CAGR)达9.1%。该行表示，领展持续的策略性检讨将是短期的正面催化剂，但市场对此早有预期，所以部分潜在升幅已经显现，维持对领展“中性”评级，目标价63.5元。