国泰君安：中国恒大(03333)销售续强势 目标价升至42.1元

　　获悉，国泰君安发表研究报告称，中国恒大(03333)第三轮600亿战投顺利引入，随着发展战略逐步转变成“规模+效益”，利润水平有望进一步提升，提升目标价至42.1元，维持“增持”评级。

　　该行称，恒大销售势头强劲，业绩高增无忧，地产周期把握准确，过去两年土地扩张规模显著提升，项目均价提升显著，净利润有望超市场预期。

　　另外，在城市结构上，一二线城市占比高达72.6%，223个城市的全国布局能够一定程度上对冲调控风险，弱市下推盘量及去化率受调控政策影响有限。公司计划在全国布局15个童世界项目，与海花岛形成了文旅板块双轮驱动的业务模式。催化剂包括业绩释放加速及经营动力提升。