大行对重农行(03618)最新评级 目标价最高看7元

　　重庆农村商业银行(03618)今日早市股价造好，该行昨日(31日)收市后公布截至9月底首三季业绩，净利润同比升10.4%至69.08亿元人民币，期内营业收入同比升8.5%，当中净利息收入同比升8.7%。年化净利息收益率同比降17个基点至2.61%。截至9月底不良贷款率0.97%，较上年底升0.01个百分点；核心一级资本充足率10.45%，较上年底升0.6个百分点。

　　重农行第三季纯利23.14亿人民币，同比升11.3%，期内营业收入61.02亿人民币，同比升17.8%。

　　高盛称，重农行首九个月业绩符预期，资产质素已稳定，预计未来季度会有改善，又预期在同业流动性紧张下，重农行将继续受惠于强劲存款基础，成为同业流动性提供者。该行认为，重农行第三季度净利息收益率按季升10个基点，显示资产负债表利用效率提升，资产负债表质素也持续改善。该行给予重农行“买入”评级，目标价7元。

　　但交银国际认为，重农行第三季不良贷款32.2亿人民币，按季升2.7%，增速较前两季略放缓，不良贷款率0.97%，按季持平，而第三季度单季不良净生成率按季有所上升；重庆地区资产质量改善趋势时间上有滞后，重农行资产质量尚未体现明确的改善趋势。该行维持对其“中性”的投资评级，将目标价由6.59元降至6元，此相当于预测今年市账率0.8倍。

　　APP最新综合6间大行对重庆农村商业银行投资评级及目标价如下表：