花旗：招商银行(03968)第三季业绩增长具质素 目标价34.3元

　　花 旗发表报告称，招商银行(03968)第三季业绩增长具质素，维持“买入”评级，目标价34.3元不变。

　　花 旗表示，招商银行首九个月纯利相当于市场全年预测的84.8%，第三季收入同比增长11.2%，主要受惠于强劲的收费收入增长；不过拨备前经营利润仅同比增长6.7%，主要是较高的成本收入比率，不过在资产质素明显改善下，第三季税后净利润同比达到15.6%升幅。

　　花 旗又称，虽然净息差按季收窄，不过招行仍能交出高质素的业绩增长，预期股价反应正面，认为招行为内地最佳的零售银行。