野村：预计万科(02202)全年核心盈利增四成 升目标至32.5元

　　野村发表研究报告表示，万科(02202)首九个月核心盈利同比增长31%至106亿元人民币，而收入则持平，毛利更由去年的25.5%提升至29.7%，预计全年盈利表现强劲，受惠于发展物业落成总楼面面积增长15%及毛利率维持于29.5%的高水平，预计今年核心盈利可增长40%，而收入则增长16%。

　　该行将万科2017至2019年度核心盈利预测分别调升17%、24%及26%，目标价则由27.4元上调至32.5元，维持“买入”评级。

　　该行称，万科管理层表示将会持续进行土地收购，以增加未来销售资源，公司首9个月销售同比增长51%至3960亿元人民币，预计全年销售可达5150亿元人民币。另外，万科最大股东深圳地铁近期公布出售前海国际65%股权，而至今万科为唯一竞购者，并建议铁路+地产策略，该行相信与深圳地铁潜在的协同效益，可带来重大好处，尤其考虑深圳的土地供应缺乏。