小摩：寿险股基本面可支持市场重估 看好国寿及中国平安

　　摩根大通发表研究报告称，中国寿险股第三季盈利复苏，同比增长125%，主要由于宏观环境有利(长期债券收益率上升和股票市场稳定)，以及行业本身表现强劲(产品组合和债务储备结构改善)。

　　该行称第三季业绩反映寿险股基本面支持市场重估，预期未来数季市场盈利预测将会上调，刺激板块股价表现。

　　此外，小摩又称留意到中国平安(02318)第三季新业务价值增长放缓，认为是由于集团业务调整战略所致，该公司在低毛利产品投放较少市场推广开支，因此认为该股股价若受此因素影响而下调，将会是买入机会。该行维持年初至今的看法，称国寿(02628)及中国平安为首要“增持”股份。

　　整理小摩对寿险股最新评级及目标价如下表：