大摩：比亚迪电子(00285)第三季纯利符预期 予目标价24元

　　摩根士丹利发表报告表示，比亚迪（002594）电子(00285)第三季纯利符合该行预期，期内收入同比升3%至109亿元人民币，主因配件及金属外壳的升幅带动，预期3D玻璃亦将在第三季有1亿收入。预计毛利率为10.1%，较第二及第一季的13.5%及10.5%为低，主因金属外壳毛利率降低，估算3D金属外壳的毛利率为25-26%，研发开支升137%至6.63亿元人民币。

　　该行称，相信3D玻璃为比亚迪电子主要的增长动力，主因市占率及利润上升，加上利润率改善预期，维持对其“与大市同步”评级，目标价24元。